Perilaku Produsen Islami dalam Mengelola Float Fund: Studi Kasus E-Wallet dan Risiko Riba Terselubung
Main Article Content
Abstract
Pertumbuhan E-Wallet di Indonesia menempatkan penerbit sebagai pengelola dana titipan konsumen (Float Fund) dalam skala besar. Dana tersebut wajib ditempatkan pada instrumen yang berbasis bunga sehingga memunculkan pertanyaan tentang kepatuhan syariah perilaku produsen. Penelitian ini bertujuan (1) menunjukkan secara analitis divergensi aksiomatik antara teori produsen konvensional dan produsen Islami dalam pengelolaan Float Fund, (2) menganalisis status fikih pengelolaan Float Fund dan mengkritik tiga posisi utama dalam literatur, serta (3) merumuskan model tata kelola syariah berbasis akad wakalah bil ujrah dan mudharabah. Penelitian memakai pendekatan kualitatif dengan studi kasus instrumental melalui analisis dokumen (PBI No. 20/6/PBI/2018, Fatwa DSN-MUI No. 116/DSN-MUI/IX/2017, data Bank Indonesia, dan literatur) serta simulasi distribusi hasil per Rp1 triliun float pada tiga skenario imbal hasil. Hasil menunjukkan bahwa risiko riba terselubung muncul pada tiga lapis: struktural (instrumen penempatan), operasional (penguasaan hasil oleh penerbit), dan promosional (insentif yang bersumber dari hasil float). Model hibrida berlapis, yaitu wakalah bil ujrah untuk saldo transaksi dan mudharabah opt-in untuk saldo investasi, mengalihkan sekitar 79% hasil float kepada pemilik dana dan mengurangi sensitivitas pendapatan penerbit terhadap imbal hasil sekitar 91% dibandingkan status quo. Kebaruan penelitian terletak pada perluasan fungsi tujuan produsen Islami dengan variabel float, tipologi risiko tiga lapis, dan model tata kelola berlapis yang dapat diuji secara regulatif.
Downloads
Article Details
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
References
Aji, H. M., Berakon, I., & Md Husin, M. (2020). COVID-19 and e-wallet usage intention: A multigroup analysis between Indonesia and Malaysia. Cogent Business & Management, 7(1), 1804181. https://doi.org/10.1080/23311975.2020.1804181
Alshater, M. M., Saba, I., Supriani, I., & Rabbani, M. R. (2022). Fintech in Islamic finance literature: A review. Heliyon, 8(9), e10385. https://doi.org/10.1016/j.heliyon.2022.e10385
Al-Zuhaili, W. (2011). Fiqih Islam wa adillatuhu (Jilid 5). Gema Insani.
Ascarya. (2013). Akad dan produk bank syariah. Rajawali Pers.
Auda, J. (2008). Maqasid al-shariah as philosophy of Islamic law: A systems approach. International Institute of Islamic Thought.
Aunurrochim, M., & Saharudin, M. A. (2021). E-wallet: A study on contracts involved within its operational mechanism. Journal of Fatwa Management and Research, 26(1), 1–16. https://doi.org/10.33102/jfatwa.vol26no1.382
Bank Indonesia. (2018). Peraturan Bank Indonesia Nomor 20/6/PBI/2018 tentang Uang Elektronik. https://www.bi.go.id/id/publikasi/peraturan/Pages/PBI-200618.aspx
Bisnis.com. (2018, May 13). Dana mengendap uang elektronik dijaga di BUKU IV. https://finansial.bisnis.com/read/20180513/90/794573/dana-mengendap-uang-elektronik-dijaga-di-buku-iv
Bisnis.com. (2019, April 10). Menguak aroma riba dalam diskon Go-Pay dan OVO. https://finansial.bisnis.com/read/20190410/90/910218/menguak-aroma-riba-dalam-diskon-go-pay-dan-ovo
Bisnis.com. (2024a, January 17). Cuan! Transaksi digital perbankan diramal tembus capai Rp63.803,7 triliun. https://finansial.bisnis.com/read/20240117/90/1733242/cuan-transaksi-digital-perbankan-diramal-tembus-capai-rp638037-triliun
Bisnis.com. (2024b, January 18). Top! Transaksi e-commerce capai Rp453,75 triliun sepanjang 2023. https://finansial.bisnis.com/read/20240118/90/1733241/top-transaksi-e-commerce-capai-rp45375-triliun-sepanjang-2023
Bowen, G. A. (2009). Document analysis as a qualitative research method. Qualitative Research Journal, 9(2), 27–40. https://doi.org/10.3316/QRJ0902027
Chapra, M. U. (2000). The future of economics: An Islamic perspective. Islamic Foundation.
Denzin, N. K. (1978). The research act: A theoretical introduction to sociological methods (2nd ed.). McGraw-Hill.
Dewan Syariah Nasional–Majelis Ulama Indonesia. (2000a). Fatwa Dewan Syariah Nasional Nomor 02/DSN-MUI/IV/2000 tentang tabungan.
Dewan Syariah Nasional–Majelis Ulama Indonesia. (2000b). Fatwa Dewan Syariah Nasional Nomor 07/DSN-MUI/IV/2000 tentang pembiayaan mudharabah (qiradh).
Dewan Syariah Nasional–Majelis Ulama Indonesia. (2000c). Fatwa Dewan Syariah Nasional Nomor 10/DSN-MUI/IV/2000 tentang wakalah.
Dewan Syariah Nasional–Majelis Ulama Indonesia. (2017a). Fatwa Dewan Syariah Nasional Nomor 113/DSN-MUI/IX/2017 tentang akad wakalah bi al-ujrah.
Dewan Syariah Nasional–Majelis Ulama Indonesia. (2017b). Fatwa Dewan Syariah Nasional Nomor 116/DSN-MUI/IX/2017 tentang uang elektronik syariah.
El-Gamal, M. A. (2006). Islamic finance: Law, economics, and practice. Cambridge University Press.
Friedman, M. (1970, September 13). The social responsibility of business is to increase its profits. The New York Times Magazine, 32–33, 122–124, 126.
Hasan, R., Hassan, M. K., & Aliyu, S. (2020). Fintech and Islamic finance: Literature review and research agenda. International Journal of Islamic Economics and Finance, 3(1), 75–94. https://doi.org/10.18196/ijief.2122
Ikram, M., Andriana, F., & Ismail, S. (2023). Mekanisme transaksi keuangan menggunakan dompet digital (e-wallet) dalam perspektif hukum Islam. Al-Muamalat: Jurnal Hukum dan Ekonomi Syariah, 8(2), 1–19. https://doi.org/10.32505/muamalat.v8i2.7223
Iqbal, Z., & Mirakhor, A. (2011). An introduction to Islamic finance: Theory and practice (2nd ed.). Wiley.
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305–360. https://doi.org/10.1016/0304-405X(76)90026-X
Kontan.co.id. (2018, October 3). Dana mengendap uang elektronik mencapai Rp4 triliun. https://keuangan.kontan.co.id/news/dana-mengendap-uang-elektronik-mencapai-rp-4-triliun
Kontan.co.id. (2019, October 16). Wujudkan SPI, BI wajibkan fintech simpan dana menganggur di bank BUKU IV dan SBN. https://keuangan.kontan.co.id/news/wujudkan-spi-bi-wajibkan-fintech-simpan-dana-menganggur-di-bank-buku-iv-dan-sbn
Majelis Ulama Indonesia. (2004). Fatwa Majelis Ulama Indonesia Nomor 1 Tahun 2004 tentang bunga (interest/fa’idah).
Mannan, M. A. (1970). Islamic economics: Theory and practice. Sh. Muhammad Ashraf.
Mergaliyev, A., Asutay, M., Avdukic, A., & Karbhari, Y. (2021). Higher ethical objective (Maqasid al-Shari’ah) augmented framework for Islamic banks: Assessing ethical performance and exploring its determinants. Journal of Business Ethics, 170(4), 797–834. https://doi.org/10.1007/s10551-019-04331-4
Miles, M. B., Huberman, A. M., & Saldaña, J. (2014). Qualitative data analysis: A methods sourcebook (3rd ed.). SAGE Publications.
Md. Nor, M. Z., Naim, A. M., Muhamed, N. A., Mirza, A. A. I., Ahmad, A., Shukor, A. R. A., & Ali, S. R. S. (2021). Legal issues in e-wallet practices. UUM Journal of Legal Studies, 12(2), 229–252. https://doi.org/10.32890/uumjls2021.12.2.10
Naqvi, S. N. H. (1981). Ethics and economics: An Islamic synthesis. Islamic Foundation.
Noh, M. S. bin M., & Fidhayanti, D. (2022). Riba and gharar on digital payment applications: Comparison between Malaysia and Indonesia. Jurisdictie: Jurnal Hukum dan Syariah, 13(1), 40–62. https://doi.org/10.18860/j.v13i1.16131
Nomran, N. M., Haron, R., & Hassan, R. (2018). Shari’ah supervisory board characteristics effects on Islamic banks’ performance: Evidence from Malaysia. International Journal of Bank Marketing, 36(2), 290–304.
Rabbani, M. R., Khan, S., & Thalassinos, E. I. (2020). FinTech, blockchain and Islamic finance: An extensive literature review. International Journal of Economics and Business Administration, 8(2), 65–86. https://doi.org/10.35808/ijeba/444
Saleh, M. A. M., & Saharudin, M. A. (2021). E-wallet: A study on contracts involved within its operational mechanism. Journal of Fatwa Management and Research, 26(1), 1–16. https://doi.org/10.33102/jfatwa.vol26no1.382
Seyyeroh, Q., Maulidia, Z., Maghfirah, M., Sakinah, R., & Susetyo, A. B. (2026). Mitigasi risiko riba pada transaksi dompet digital syariah: Studi komparatif dana mengendap dan qard pada fitur cashback. Jurnal Pajak dan Analisis Ekonomi Syariah, 3(3), 72–84. https://doi.org/10.61132/jpaes.v3i3.2384
Shodiqin, D. H., & Nur, S. K. (2023). Penerapan akad wakalah pada transaksi financial technology dengan menggunakan produk dompet digital (LinkAja Syariah). At-Tasharruf: Jurnal Kajian Ekonomi dan Bisnis Syariah, 5(1). https://doi.org/10.32528/at.v5i1.839
Siddiqi, M. N. (1981). Muslim economic thinking: A survey of contemporary literature. Islamic Foundation.
Stake, R. E. (1995). The art of case study research. SAGE Publications.
Usmani, M. T. (2002). An introduction to Islamic finance. Kluwer Law International.
Yin, R. K. (2018). Case study research and applications: Design and methods (6th ed.). SAGE Publications.