Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas dan Solvabilitas terhadap Nilai Perusahaan dengan Struktur Modal sebagai Variabel Moderasi pada Bank yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia di Era Ketidakstabilan Ekonomi Global Periode 2020-2024
Main Article Content
Abstract
Penelitian ini dilakukan untuk menganalisis pengaruh dari profitabilitas, likuiditas dan solvabilitas terhadap nilai perusahaan dengan struktur modal sebagai variabel moderasi pada sektor perbankan Indonesia di era ketidakstabilan ekonomi global pada tahun 2020-2024. Pengumpulan data menggunakan metode purposive sampling. Populasi penelitian adalah bank yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) dari 47 bank yang terdaftar hanya 43 bank yang digunakan untuk sampel penelitian. Analisis data menggunakan Moderated Regression Analysis (MRA). Hasil menunjukkan bahwa profitabilitas berpengaruh terhadap nilai perusahaan. Sedangkan likuiditas dan solvabilitas tidak berpengaruh terhadap nilai perusahaan. Struktur modal dapat memoderasi pengaruh profitabilitas terhadap nilai Perusahaan, Namun, Struktur modal tidak memoderasi pengaruh likuiditas dan solvabilitas terhadp nilai perusahaan. Penelitian ini diharapkan dapat memberikan gambaran terhadap kondisi keuangan perbankan ditengah ketidakstabilan ekonomi global.
Downloads
Article Details
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
References
Al-Hawtmeh, O. M., Alleimoun, A. A., & Obeidat, G. (2024). The impact of the earning management practices on performance of bank sector in Jordan. Cogent Business and Management, 11(1). https://doi.org/10.1080/23311975.2024.2402514
Bahraini, S., Endri, E., Santoso, S., Hartati, L., & Marti Pramudena, S. (2021). Determinants of Firm Value: A Case Study of the Food and Beverage Sector of Indonesia. Journal of Asian Finance, 8(6), 839–0847. https://doi.org/10.13106/jafeb.2021.vol8.no6.0839
Campbell, S., Greenwood, M., Prior, S., Shearer, T., Walkem, K., Young, S., Bywaters, D., & Walker, K. (2020). Purposive sampling: complex or simple? Research case examples. Journal of Research in Nursing, 25(8), 652–661. https://doi.org/https://doi.org/10.1177/1744987120927206
Desryadi, D. (2020). Pengaruh Profitabilitas dan Likuiditas terhadap Nilai perusahaan dengan Struktur Modal sebagai Variabel Intervening. AKUNESA, 7. http://scioteca.caf.com/bitstream/handle/123456789/1091/RED2017-Eng-8ene.pdf?sequence=12&isAllowed=y%0Ahttp://dx.doi.org/10.1016/j.regsciurbeco.2008.06.005%0Ahttps://www.researchgate.net/publication/305320484_SISTEM_PEMBETUNGAN_TERPUSAT_STRATEGI_MELESTARI
Hardirmaningrum, A., Pramono, H., Hariyanto, E., & Wibowo, H. (2021). Pengaruh Financial Leverage, Arus Kas Bebas, Profitabilitas Dan Struktur Kepemilikan Institusional Terhadap Manajemen Laba. Ratio : Reviu Akuntansi Kontemporer Indonesia, 2(1), 1–14. https://doi.org/10.30595/ratio.v2i1.10368
Hertina, D., Yesenia, Pardede, D. R. P., & Devi Widyatama. (2021). Company Value Impact of Liquidity, Solvability and Profitability. Turkish Journal of Computer and Mathematics Education (TURCOMAT), 12(4), 782–788. https://doi.org/10.17762/turcomat.v12i4.563
Hoechle, D. (2007). Robust standard errors for panel regressions with cross-sectional dependence. Stata Journal, 7(3), 281–312. https://doi.org/10.1177/1536867x0700700301
Hutauruk, M. R. (2024). The effect of R&D expenditures on firm value with firm size moderation in an Indonesia palm oil company. Cogent Business and Management, 11(1). https://doi.org/10.1080/23311975.2024.2317448
Jamiah, J., & Hadi, R. (2023). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas dan Solvabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Perbankan. Jurnal Bisnis Dan Pembangunan, 12(1), 42. https://doi.org/10.20527/jbp.v12i1.15512
Jihadi, M., Vilantika, E., Hashemi, S. M., Arifin, Z., Bachtiar, Y., & Sholichah, F. (2021). The Effect of Liquidity, Leverage, and Profitability on Firm Value: Empirical Evidence from Indonesia. Journal of Asian Finance, Economics and Business, 8(3), 423–431. https://doi.org/10.13106/jafeb.2021.vol8.no3.0423
Kansil, L. A., Rate, P. Van, Tulung, J. E., Manajemen, J., & Ekonomi, F. (2021). Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2019. Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 9, 232–241.
Koch, T. W., & MacDonald, S. S. (1981). Bank Management. In Education Training (Vol. 23, Issue 2). https://doi.org/10.1108/eb002056
Mahanani, H. T., & Kartika, A. (2022). Pengaruh struktur modal, likuiditas, ukuran perusahaan, dan profitabilitas terhadap nilai perusahaan. Fair Value: Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Keuangan, 5(1), 360–372. https://doi.org/10.32670/fairvalue.v5i1.2280
Mamatzakis, E. (2024). The impact of recapitalisations and bank competition on Greek bank net interest margins. Journal of Economic Studies, 51(6), 1304–1321. https://doi.org/https://doi.org/10.1108/JES-08-2023-0461
Michael Spence. (1973). Job Market Signaling. Oxford Journals, 87(3), 355–374.
Mumpuni, F. S., & Indrastuti, D. K. (2021). Keputusan Investasi Dan Nilai Perusahaan. E-Jurnal Akuntansi TSM, 1(1), 83–96. https://scholar.google.com/citations?view_op=view_citation&hl=en&user=j4oDMhkAAAAJ&citation_for_view=j4oDMhkAAAAJ:9yKSN-GCB0IC
Myers, S. C., & Majluf, N. S. (1984). Corporate Financing and Investment Decision When Firms Have That Investor Do Not Have. NBER Working Paper Series, 1–57. http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/0304405X84900230
Natalie, V., & Lisiantara, G. A. (2022). Pengaruh Profitabilitas (ROA), Likuiditas (AKO), Ukuran Perusahaan (SIZE), dan Leverage (LTDER) terhadap Nilai Perusahaan. Owner: Riset & Jurnal Akuntansi, 6(4), 4175–4186. https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1057
Olalere, O., Islam, M. A., Junoh, M. Z. M., Yusoff, W. S., & Iqbal, M. M. (2020). Revisiting the impact of intrinsic financial risks on the firm value of banks in ASEAN-5 countries: A panel data approach. Banks and Bank Systems, 15(2), 200–213. https://doi.org/10.21511/bbs.15(2).2020.18
Peykani, P., Sargolzaei, M., Botshekan, M. H., Oprean-Stan, C., & Takaloo, A. (2023). Optimization of Asset and Liability Management of Banks with Minimum Possible Changes. Journal Mathematics, 11(12), 1–24. https://doi.org/10.3390/math11122761
Prasetyo, W. B. (2020). Harga Properti Kuartal Tiga Mulai Naik. Beritasatu. https://www.beritasatu.com/ekonomi/700665/harga-properti%0Akuartal-tiga- mulai-naik
Puspitasari, G. B. A., Hutabarat, F., & Sihotang, R. B. (2024). Pengaruh Rasio Utang, Struktur Modal, Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Sektor Healthcare Tahun 2018-2021. Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi (MEA), 8(1), 1654–1666. https://doi.org/10.31955/mea.v8i1.3890
Qolbi, N. (2021). BEI Menargetkan Jumlah Investor Pasar ModalMeningkat 25% Pada 2021. Kontan.Co.Id. https://investasi.kontan.co.id/news/bei-menargetkan-jumlah-investor-pasar-modal-meningkat-25-pada-2021
Rafi, M. I., Nopiyanti, A., & Mashuri, A. A. S. (2021). Pengaruh Kinerja Keuangan, Kebijakan Dividen Dan Keputusan Investasi Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal KORELASI. Konferensi Riset Nasional Ekonomi, Manajemen, Dan Akuntansi, 2, 270–284.
Ramadhani, R. C., Yudiana, Y., & Dali, R. M. (2024). Pengaruh Profitabilitas Dan Solvabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Perbankan. ECo-Fin, 6(1), 11–17. https://doi.org/10.32877/ef.v6i1.874
Sampurna, D. S., & Romawati, E. (2020). Determinants of Firm Value. Advances in Economics, Business and Management Research, 132, 12–15. https://doi.org/10.2991/aebmr.k.200331.003
Sudiyatno, B., Puspitasari, E., Suwarti, T., & Asyif, M. M. (2020). Determinants of Firm Value and Profitability: Evidence from Indonesia. Journal of Asian Finance, Economics and Business, 7(11), 769–778. https://doi.org/10.13106/jafeb.2020.vol7.no11.769
Syamsuddin, F. R., Mas’ud, M., & Wahid, M. (2021). Effect of Solvency, Profitability and Liquidity on Company Value (Study of Property and Real Estate Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange for the Period 2015-2018). Jurnal Ilmu Manajemen Profitability, 5(1), 98–136. https://doi.org/10.26618/profitability.v5i1.4859
Tarczynski, W., Tarczynska-Luniewska, M., & Majewski, S. (2020). The value of the company and its fundamental strength. Procedia Computer Science, 176, 2685–2694. https://doi.org/10.1016/j.procs.2020.09.331
Wardani, T., Putra, D., & Mahardika, K. (2023). The Effect of Net Interest Margin (NIM), Non-Performing Loans (NPL), and Capital Adequacy Ratio (CAR) on Company Value (Study of Bank Sub-Sector Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange for the 2018-2021 Period). Management Studies and Entrepreneurship Journal, 4(4), 3840–3853.
Wicaksono, R., & Mispiyanti. (2020). Analisis Pengaruh Profitabilitas dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan dengan Struktur Modal sebagai Variabel Mediasi. Owner: Riset Dan Jurnal Akuntansi Volume, 4(2), 396–411. https://doi.org/https://doi.org/10.33395/owner.v4n2.237 e
Wisaputri, A. A. I. V., & Ramantha, I. W. (2021). Kecukupan Modal, Risiko Kredit, Rasio BOPO, dan Likuiditas pada Profitabilitas Bank. E-Jurnal Akuntansi, 31(7), 1692. https://doi.org/10.24843/eja.2021.v31.i07.p07
Yulianti, A. S., Suteja, J., Alghifari, E. S., Gunardi, A., & Sarman, R. (2024). The Effect of Financing Decision on Firm Value: An Analysis of Mediation and Moderation. Review of Integrative Business and Economics Research, 13(3), 441–450.